以下是:曲靖市宣威市工字鋼、H型鋼生產制造廠家的產品參數
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一季度,我國經濟保持了總體平穩,穩中有進的發展態勢,為鋼鐵行業發展提供了良好的市場環境。鋼鐵行業也呈現了相對平穩的運行態勢,產量增長,出口增加,但由于進口鐵礦石等原燃材料價格大幅上漲,鋼鐵行業也出現了效益明顯下降的局面。
一、一季度鋼鐵行業運行特點
鋼鐵生產保持增長。一季度,全國生產生鐵1.95億噸,同比增長9.29%,生產粗鋼2.31億噸,同比增長9.92%,生產鋼材2.69億噸,同比增長10.82%。其中會員鋼鐵企業生產生鐵1.57億噸,同比增長6.94%,生產粗鋼1.73億噸,同比增長7.31%,生產鋼材1.61億噸,同比增長5.99%。非會員企業生鐵、粗鋼和鋼材產量增幅分別為20.34%、18.58%和18.96%。非會員企業產量增幅遠高于會員企業增幅。
鋼材出口有所增加。一季度,全國出口鋼材1703萬噸,同比增長12.6%;進口鋼材290萬噸,同比下降16.1%。全國凈出口鋼材1413萬噸,折合粗鋼凈出口約1472萬噸,同比增加256萬噸。這是鋼材出口連續三年下降后的首次增加。一季度,我國進口鐵礦石2.61億噸,同比下降3.5%。
鋼材價格緩慢回升。3月末,中國鋼材價格指數(CSPI)為109.69點,比年初上升2.57點,升幅2.4%。一季度,CSPI綜合價格指數平均為107.88點,同比下降4.43%。其中長材價格指數平均為113.62點,同比下降2.95%;板材價格指數104.29點,同比下降5.85%,板材降幅大于長材。鋼材價格在去年11月快速下跌,自今年1月下旬開始企穩緩慢回升,目前仍與前期高點差距較大。
鋼鐵企業效益明顯下降。一季度,會員鋼鐵企業實現銷售收入9685億元,同比增長12.81%;銷售成本8774億元,同比增長18.18%,成本增幅大于收入增幅;實現利潤總額375億元,同比下降30.2%;其中3月份利潤總額169億元,比1、2月份有所增加。一季度會員鋼鐵企業銷售利潤率3.87%,同比下降2.39個百分點。3月末,資產負債率64.08%,同比下降1.94個百分點。
節能環保工作不斷加強。為打贏污染防治攻堅戰,鋼鐵行業持續加大環保投入,綠色制造水平,節能減排效果明顯。一季度,會員鋼鐵企業噸鋼綜合能耗同比下降0.64%,噸鋼耗新水同比下降8.12%,外排廢水總量同比下降6.71%,噸鋼二氧化硫排放量同比下降10.72%,噸鋼煙塵排放量同比下降6.48%,噸鋼粉塵排放量同比下降5.45%。
天津地區87條國標工字鋼生產線,實際開工產線48條,整體開工率為55.17%,較上周相比上升1.15%。其中國標工字鋼開工產線為12條,開工率為70.59%,較上周相比持平;H國標工字鋼開工產線為2條,開工率為33.33%,較上周相比持平;槽鋼開工產線為14條,開工率為58.33%,較上周相比上升4.16%;角鋼開工產線為20條,開工率為50%,較上周相比持平。本周天津地區87條國標工字鋼生產線型材產能利用率為55.08%,較上周相比下降0.96%。其中工字鋼產能利用率為71.49%,較上周相比上升2.31%;H國標工字鋼產能利用率為40.35%,較上周相比下降2.12%;槽鋼產能利用率為61%,較上周相比上升6.02%;角鋼產能利用率為42.83%,較上周相比下降7.48%。綜合來看,現國標工字鋼鋼廠庫存仍處相對高位,庫存壓力迫使部分鋼廠前期低價出貨保證資金流動和維護客戶,但利潤持續壓縮,倒掛現象普遍,部分廠家已經主動檢修或者計劃檢修來釋放庫存壓力和保證利潤,預計下周國標工字鋼價格下浮震蕩調整。
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鋼鐵價格回落
值得注意的是,多家鋼鐵在一季報中均提及鋼價下跌。2018年的鋼材平均價格仍然是高于2017年的水平,而反觀2019年,鋼材價格已經低于2018年的平均價格,噸鋼價格不足4000元/噸,噸鋼毛利僅300-500元左右。
鋼價在2018年11月出現大幅下跌,今年以來雖然有所企穩回升,但總體仍低于去年同期的平均水平,南昌地區螺紋鋼HRB400 20mm今年一季度均價為3879.83元/噸,同比下滑1.81%,環比下滑9.61%。
同時,受今年1月下旬淡水河谷尾礦壩潰壩事故引發的部分產能關停,以及3月中旬澳洲颶風造成的鐵礦石發運受阻兩大因素的影響,鐵礦石價格大幅攀升,進一步壓縮鋼材利潤空間。此外,焦炭行業由于進入深化供給側改革,2019年每噸焦炭的價格已經提漲了100元;2019年超低排放也擺上了發改委、工信部和行業協會的重要改革日程,環保趨嚴的形勢勢必加大環保的投入和噸鋼生產成本,行業利潤下行壓力較大。
二級市場上,鋼企一季度業績的頹勢已經提前反映。隨著鋼企2018年業績大幅預喜,今年2月到4月初,申萬鋼鐵指數累計漲幅有20.8%;但進入4月后隨著今年一季報業績陸續披露,申萬鋼鐵指數在4月8日見頂后急轉直下,4月至今鋼鐵指數累計下跌4.44%。
事實上,今年以來申萬鋼鐵板塊累計漲幅只有15.6%,在申萬28個一級行業中排名倒數第三,表現較弱。在市場人士看來,股價總是領先業績兌現,鋼鐵板塊去年業績大增已經提前兌現在股價上,而今年一季度業績下滑的預期則讓資金選擇離場,靜待行業趨勢反轉的機會。
產能已悄然
自2015年供給側改革以來,鋼鐵行業的供需關系得到了明顯改善,鋼廠逐漸從扭虧為盈進入到盈利高速增長的快車道。
2017年行業凈利潤增速達到了400%到500%,屬于供給側結構性改革以來的水平;而進入2018年行業利潤增速伴隨鋼價回落逐漸收窄,根據中鋼協公布,2018年行業利潤增速僅為39%。以三鋼閩光為例,3月29日晚披露年報顯示,2018年公司實現營業收入362.48億元,同比增長14.40%;凈利潤65.07億元,同比增長20.04%。三鋼閩光表示,2018年公司再次刷新歷史經營業績。2018年國內鋼鐵業盈利能力達到頂點,面對如此高的基數,以及鋼價回落,鋼企要繼續保持高速增長確實難度不低。
與此同時,業績轉好緊接著就是全行業的產能的復蘇。3月30日,中鋼協秘書長劉振江表示,今年一季度,我國鋼產量增長過快,同比增長9%,我國粗鋼產量占到了全球的52%,創出新高。中鋼協的非會員企業增速遠遠超過中鋼協的會員企業增速,產量增加,社會庫存和企業庫存也有所增加。劉振江稱,鋼材低價位與礦價上挺使今年前兩個月鋼廠效益下降了38%,鋼廠的銷售利潤率由去年的平均6.9%下降到現在的3.5%,今年前兩個月已經有近1/4的企業虧損。
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